云计算运维龙头,人工智能+IT服务的先驱,50亿市值,今年估值PE30倍。
   
人工智能+IT服务:传统分散式、粗放式、低效率的IT运维向自动化、智能化转变,人工智能+IT服务将逐渐改变商业模式,规模化效应得以体现,更强的技术壁垒,将彻底的大幅提升盈利效率。
   
大趋势:IT基础设施硬件投入增速高峰放缓,运维投入开始进入加速增长。云计算时代,弱硬件、强运维。
   
有能力:历史从无外延,全靠内生年均复合增长30%。
   
利益绑定:增发募集5.6亿,大股东100%包揽,目前增发价倒挂6.06%,计算机历史上凡是大股东100%拿增发的皆浮盈明显。
   
盈利预测与投资评级(不考虑增发摊薄):17/18年EPS分别为0.5/0.72元,基于公司内生的高增长和人工智能+IT运维及中小企业云运维布局,给予公司17年46倍PE,六个月目标价23元,首次覆盖,给予买入评级。
   
风险提示:专业第三方运维低于预期,市场短期波动。