第三方运维龙头,规模优势助力快速成长
   
公司为专业第三方IT运维龙头,针对数据中心的IT基础设施,提供咨询、支持、维护、升级、搬迁、培训、集成等一整套全过程的综合服务。2014年以来,随着公司在银行业渗透率的持续提升、在电信及其他行业的拓展,加上人员复用及自动化运维软件的快速丰富,规模优势不断体现,收入和净利润迎来加速增长。
   
第三方运维迎来快速增长,公司作为龙头将强者愈强
   
庞大的IT设施及不断增加的投入,将带来配套的IT设施运维需求的提升。IT运维主要包括设备或产品原厂运维、客户自行运维和第三方运维,第三方运维凭借专业化、善于解决异构问题、性价比高等优势,将不断占领原厂运维市场份额。公司作为行业龙头,在重点行业具备明显的卡位优势、拥有稳定而经验丰富的专业工程师队伍、与国际软硬件厂商有着深度合作、规模效应持续体现,我们认为,公司成长性将显著高于第三方运维市场整体,龙头地位将持续强化。
   
我们预计,在IT设施投入大、要求高的金融、电信、政府等领域,公司依靠经验丰富的专业运营团队、智能化工具提供高效、高性价比服务,发力大型机与分布式架构运维,持续进行横向和纵向拓展;在IT设施投入相对较低的行业,凭借服务大客户的口碑及规模优势带来的具备足够竞争力的价格,推出云运维,,快速攫取市场。
   
发力智能化与运维云,打开成长新空间
   
大股东拟包揽定增,加速推进智能化与云运维。在大数据智能化运维领域布局将持续推进,强化龙头技术优势。云运维面向中小企业推出低成本、高效率IT基础设施自动化运维云服务管理平台,并采取线上免费+线下收费的用户转化模式,快速推进,市场空间广阔。
   
首次覆盖,给予“买入”评级
   
第三方运维行业增长势头良好,作为行业龙头,公司优势将持续强化,强者愈强,智能化与云运维打开成长新空间,预计2016-2018年EPS分别为0.35元、0.50元、0.67元,首次覆盖,给予“买入”评级。
   
风险提示:
   
1.非公开发行进度不及预期;
   
2.云运维推进速度不达预期。